Le Mark III fut le successeur du SG-1000, la première console créée par Sega. Il a été lancé au Japon le 20 octobre 1985. L'année suivante, le jeu a été vendu Alex Kidd dans Miracle World, et Alex Kidd, son protagoniste, deviendrait la mascotte officieuse de Sega jusqu'au début des années nonante.
sous le nom de Sega Master, nous vendons ce système en juin 1986, un an après le lancement du système Nintendo Entertainment. Il a été mis en vente au prix de 200 $. Il a ensuite été publié dans le monde entier en 1987 avec le nouveau nom. Cette même année, une version du système maître apparaît au Japon, dont les seules différences avec le Mark III sont le boîtier, qui est maintenant similaire à celui utilisé dans le reste du monde, et qui comprend en série, intégré dans la même machine, l'unité FM, un accessoire optionnel du Mark III avec une puce audio Yamaha FM. Cet accessoire n'est jamais sorti du Japon, ni intégré ni ajouté séparément.
Bien que techniquement plus avancé que le Nintendo Entertainment System, il n'atteint pas aux États-Unis le même niveau de popularité. Cela a été attribué à plusieurs causes, y compris le retard dans le lancement et un certain nombre de cartouches d'autres entreprises autres que Sega beaucoup moins. Ce dernier dû au contrat draconien que Nintendo a contraint à s'abonner à ceux qui voulaient concéder des licences de jeux pour le NES, avec des clauses d'exclusivité ou des retards de plusieurs années entre l'apparition d'un jeu sur NES et d'autres plateformes. le gouvernement japonais, mais il a continué dans ses treize ans jusqu'à sa défaite légale par Codemasters). Le système principal a vendu 125k consoles dans les 4 premiers mois.